home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 072693 / 0726201.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  2.9 KB  |  67 lines
  1. <text id=93TT0253>
  2. <title>
  3. July 26, 1993: Caught with a Smoking Gun?
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1993               
  7. July 26, 1993  The Flood Of '93                      
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 52
  13. Caught with a Smoking Gun?
  14. </hdr>
  15. <body>
  16. <p>     Tough under any circumstances, competition in the auto industry
  17. gets particularly nasty when business is bad--as it certainly
  18. is in Europe these days. Last week German investigators found
  19. three boxes of documents from a General Motors subsidiary in
  20. the apartment of former employee Jorge Alvarez Aguirre, now
  21. with Volkswagen, and a feud brewing for four months flared into
  22. a bitter brawl. Alvarez was one of seven executives who last
  23. spring defected to Volkswagen with GM purchasing czar Jose Ignacio
  24. Lopez de Arriortua. "I cannot say that the papers we found were
  25. secret," said a spokesman for the local prosecutor's office
  26. in Darmstadt. "But I can say with certainty that the papers
  27. did not belong to [Alvarez]." Speaking through his attorney,
  28. Alvarez said the boxes contained no corporate secrets.
  29. </p>
  30. <p>     The stunning find followed GM charges that Lopez or one of his
  31. colleagues took top-secret documents when Lopez bolted to Volkswagen
  32. to head its worldwide manufacturing operations. According to
  33. GM, the recovered papers included plans for a minicar that Adam
  34. Opel, GM's German unit, hopes to roll out in the mid-1990s.
  35. Also among the papers, GM said, were plans for a superefficient
  36. new factory where the car would be built. As German investigators
  37. sifted through the documents, GM officials said federal prosecutors
  38. in Detroit were also probing charges that Lopez had absconded
  39. with corporate secrets. Lopez, once heir-apparent to GM's North
  40. American car business, had helped develop the Opel project for
  41. GM but jumped ship after the company decided to put his dream
  42. plant in Hungary rather than in his hometown of Amorebieta,
  43. Spain. Volkswagen had wooed Lopez with promises to build his
  44. plant in Amorebieta, but the dismal state of European car sales
  45. forced VW chairman Ferdinand Piech to suspend plans for the
  46. factory two weeks ago. On top of Volkswagen's $780 million first-quarter
  47. loss and bleak prospects for the rest of the year, Piech could
  48. hardly justify the ambitious project.
  49. </p>
  50. <p>     Neither Volkswagen nor Lopez would comment on the Opel documents,
  51. but Piech lashed back at GM in a more personal way. In an interview
  52. with the German newspaper Die Welt, Piech implied that Louis
  53. Hughes, who heads GM Europe, was waging a vendetta because he
  54. lost out to Piech last year in the runoff to be Volkswagen's
  55. chairman. Hughes may have the last laugh: if GM makes its charges
  56. stick, predicts industry analyst Klaus-Jurgen Meltzner, "either
  57. Lopez or Piech would have to go."
  58. </p>
  59. <p>     By John Greenwald. Reported by James O. Jackson/Bonn and Joseph
  60. R. Szczesny/Detroit
  61. </p>
  62.  
  63. </body>
  64. </article>
  65. </text>
  66.  
  67.